Küresel hisse piyasaları, ABD’de açıklanan enflasyon bilgilerinin beklentilerin altında artış göstermesiyle alış yüklü bir seyir izlerken, gelecek hafta gözler yurt dışında ağır data gündemine, yurt içinde ise Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz kararına çevrildi.
Hafta içinde, ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) temmuzda yıllık yüzde 8.5 artarken, aylık bazda değişim göstermedi.
TÜFE’nin piyasa beklentilerinin altında kalması varlık fiyatları üzerindeki baskıyı azaltırken, New York borsasında Dow Jones ve S&P 500 endeksi son üç ayın doruğuna çıktı.
“FED’İN SIKILAŞMA SİYASETİNDEN BU YANA BİRİNCİ OLUMLU OKUMA”
Veri sonrası para piyasalarındaki fiyatlamalarda eylül toplantısında Fed’in yüzde 71 ihtimalle 50 baz puan faiz artıracağı fiyatlanmaya başlansa da, Fed üyelerinin açıklamaları 50 baz puanlık artış ihtimalinin yüzde 58’e inmesine sebep oldu. Data öncesinde yüzde 70 düzeylerine kadar çıkan 75 baz puan faiz artışı ihtimali ise yüzde 42’ye geriledi.
Chicago Fed Başkanı Charles Evans, enflasyona ait son bilgilerin Fed’in sıkılaşma siyasetine başlamasından bu yana fiyat baskılarına ait birinci olumlu okuma olduğunu kaydetti.
Enflasyonun hala kabul edilemez derecede yüksek olduğunu vurgulayan Evans, Fed’in şu anda yüzde 2,25-2,5 aralığında olan siyaset faizini bu yıl yüzde 3,25-3,5 aralığına ve gelecek yılın sonuna kadar yüzde 3,75-4 aralığına yükseltmesini beklediğini bildirdi. Evans, enflasyonun gelecek yıl yüzde 2,5’e yaklaşmasını beklediğini belirterek, iktisadın ise yakın vakitte değerli ölçüde yavaşlamasını beklemediğini tabir etti.
“FAİZ ORANLARININ DAHA FAZLA YÜKSELTİLMESİ GEREK”
Minneapolis Fed Lideri Neel Kashkari de resesyona neden olsa bile faiz oranlarının daha fazla yükseltilmesi gerektiğini belirtti.
Fed’in enflasyon konusunda “zafer ilan etmekten çok çok uzakta” olduğunu tabir eden Kashkari, faiz oranlarının bu kadar süratli artırılmasının ekonomiyi resesyona sürükleyebileceğini, yakın gelecekte bir resesyonun yaşanabileceğini kaydetti. Kashkari, faiz indirimlerinin gelecek yılın başlarında başlayacağına ait piyasa beklentilerinin ise gerçekçi olmadığını savundu.
San Francisco Fed Lideri Mary Daly, dün yaptığı açıklamalarda eylül toplantısı için ana senaryoda 50 baz puan faiz artışını uygun bulduğunu lakin gerekmesi halinde 75 baz puanlık faiz artışını da destekleyeceğini bildirdi. Daly, enflasyonla çabada zafer ilan etmek için şimdi erken olduğunu da hatırlattı.
Tahvil piyasalarında birtakım varlıklarda aksiye dönen getiri eğrisinin belirginleşmeye devam etmesi ise resesyon kaygılarını beslemeyi sürdürüyor.
ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi ile 2 yıllık tahvil faizi ortasındaki fark 22 yıldan bu yana birinci defa 41 baz puana çıkarken, 10 yıllık tahvil faizi ile 3 aylık hazine bonosu ortasındaki fark ise 33 baz puanda bulunuyor.
Söz konusu iki varlık ortasındaki getiri farkı resesyon indikatörü olarak Fed tarafından epey yakından takip ediliyor. New York Fed tarafından 1996’da yapılan bir çalışmada, 3 aylık hazine bonosunun faizinin 10 yıllık tahvil faizi üzerine çıkması halinde 6 ila 18 ay içinde iktisadın resesyona girmesinin beklendiği duyurulmuştu.
Brent petrolün varil fiyatı, haftayı yüzde 3,7 artışla 97,3 dolardan, yükseliş eğilimini üst üste dördüncü haftaya taşıyan altının ons fiyatı ise yüzde 1,50 primle 1.802 dolardan tamamladı.
ABD’DE ENFLASYON VE RESESYONA AİT İŞARETLER TAKİP EDİLİYOR
ABD’de hisse piyasaları bu hafta olumlu bir seyir izlerken, gelecek hafta gözler ağır makroekonomik data takviminde bilgilerdeki enflasyon ve resesyona ait işaretlere çevrildi.
Fed yetkililerin gelecek hafta yapacakları kelamla yönlendirmelerin de piyasaların tarafı üzerinde tesirli olması beklenirken, ayrıyeten Fed’in toplantı tutanakları da yatırımcıların odağında olacak.
Bu hafta ülkede açıklanan makroekonomik datalara nazaran, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) aylık bazda yüzde 0,5 gerilerken, yıllık bazda yüzde 9,8 artarak beklentilerin altında gerçekleşti.
Söz konusu gelişmelerle S&P 500 endeksi haftalık bazda yüzde 3,26, Nasdaq endeksi yüzde 3,08 ve Dow Jones endeksi yüzde 2,92 kıymet kazandı.
15 Ağustos ile başlayan haftanın bilgi takviminde, pazartesi New York Fed sanayi endeksi, salı inşaat müsaadeleri, konut başlangıçları, sanayi üretimi ve kapasite kullanımı, çarşamba perakende satışlar ve Fed tutanakları, perşembe Philadelphia Fed imalat endeksi, ikinci el konut satışları ve öncü göstergeler bilgileri takip edilecek.
AVRUPA’YI AĞIR BİLGİ GÜNDEMİ BEKLİYOR
Avrupa borsaları, bu hafta alış yüklü bir seyir izlerken, gelecek hafta Avro Bölgesi’nde çarşamba günü açıklanacak 2. çeyrek Gayrisafi Yurt içi Harcama (GSYH) başta olmak üzere ağır bilgi gündemi yatırımcıların odağına yerleşti.
Euro/dolar paritesi bu hafta ABD’de enflasyondaki artışın beklentilerin altında kalmasıyla 1,0369’a kadar yükselse de karlarını kısmen geri vererek haftayı yüzde 0,8 artışla 1,0266’dan tamamladı.
Bölgede güç arz krizi ise en önemli risk ögesi olmayı sürdürüyor.
Bölgede açıklanan makroekonomik bilgilere nazaran, Almanya’da temmuzda TÜFE aylık yüzde 0,9 ve yıllık yüzde 7,5 artarak beklentilere paralel gerçekleşti.
İngiltere’de GSYH ikinci çeyrekte bir evvelki çeyreğe nazaran yüzde 0,1 azalırken, tıpkı devirde yıllık bazda ise yüzde 2,9 arttı.
Bu hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,82, Almanya’da DAX endeksi yüzde 1,63, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,26 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 1,7 kıymet kazandı.
Gelecek hafta salı İngiltere’de işsizlik ve Almanya’da ZEW beklenti anketi, çarşamba İngiltere’de TÜFE, perşembe Avro Bölgesi’nde TÜFE ve cuma Almanya’da ÜFE bilgileri takip edilecek.
ASYA’DA HİSSE PİYASALARI HONG KONG HARİÇ YÜKSELDİ
Asya tarafında da hisse piyasaları bu hafta Hong Kong borsası hariç alış yüklü bir seyir izlerken, gelecek hafta gözler başta pazartesi açıklanacak Japonya’da büyüme ve Çin’de sanayi üretimi ile ABD ile Çin ortasında Tayvan üzerinden artan jeopolitik tansiyona ait haber akışına çevrildi.
Bu hafta açıklanan makroekonomik bilgilere nazaran, Çin’de temmuz ayında yıllık enflasyon yüzde 2,7 ile beklentilerin altında kalsa da son 2 yılın en yüksek düzeyine çıktı, ÜFE ise yüzde 4,2 artış kaydetti. Japonya’da ise ÜFE, temmuzda yüzde 8,6 artarak varsayımları aştı.
Çin’de açıklanan TÜFE artışının son iki yılın en yüksek düzeyine işaret etmesinin akabinde PBoC’den yapılan duyuruda, enflasyonun bankanın yüzde 3 gayesine çok yakın olduğu belirtilerek, büyük nakdî genişlemelerin artık mümkünlük dışı göründüğü tabir edildi.
Çin’de değerli bir üretim merkezinin yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgını nedeniyle karantinaya alınması ise Çin borsasında hafta kapanışında risk iştahını düşürdü.
Söz konusu gelişmelerle haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,32, Çin’de Şangay bileşik endeksi yüzde 1,55 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,49 bedel kazanırken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,13 bedel kaybetti.
15 Ağustos ile başlayan haftanın bilgi takviminde ayrıyeten cuma günü Japonya’da TÜFE dataları takip edilecek.
YURT İÇİNDE GÖZLER TCMB’NİN FAİZ KARARINDA
Yurt içinde bu hafta Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi rekor üzerine rekor kırarken, gelecek hafta gözler TCMB’nin perşembe günkü faiz kararına çevrildi.
AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistler, TCMB’nin siyaset faizini yüzde 14’te sabit bırakmasını bekliyor.
Bu hafta Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi yüzde 4,14 artışla 2.864,25 puana yükselerek haftalık kapanış rekoru kırarken, gördüğü en yüksek seviyeyi de 2.896,67’ye çıkardı. Dolar/TL haftalık bazda yüzde 0,17 paha kazanarak 17,9403’e yükseldi.
Bu hafta yurt içinde açıklanan makroekonomik bilgilere nazaran, cari süreçler hesabı haziranda 3 milyar 458 milyon dolar açık verirken, 12 aylık cari açık 32 milyar 667 milyon dolar oldu.
Haziranda takvim tesirinden arındırılmış sanayi üretim endeksi, geçen yılın birebir ayına nazaran yüzde 8,5 yükselirken, arındırılmamış sanayi üretim endeksinde de yıllık bazda yüzde 8,4 artış oldu.
Analistler, BIST 100 endeksinde teknik açıdan 2.900 puanın direnç, 2.850 ve 2.830 puanın takviye olarak takip edileceğini kaydetti.
Gelecek hafta yurt içinde pazartesi bütçe istikrarı, salı konut satışları ve konut fiyat endeksi dataları hafta boyunca açıklanacak şirket bilançoları dataları takip edilecek.