Hafta boyunca Fed Lideri Jerome Powell’ın Jakcson Hole İktisat Siyasetleri Sempozyumu’nda yapacağı konuşma beklenirken, para piyasalarındaki fiyatlamalarda eylüldeki toplantıda faiz artış beklentisi belirsizliğini korudu.
Powell dünkü konuşmasında enflasyonla uğraşta geri adım atmayacaklarının sinyalini verdi.
Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) odak noktasının enflasyonu yüzde 2 amacına geri getirmek olduğunu vurgulayan Powell, “Fiyat istikrarını tekrar sağlamak biraz vakit alacak ve talep ile arzı daha uygun bir istikrara getirmek için araçlarımızı güçlü bir formda kullanmayı gerektiriyor” değerlendirmesinde bulundu.
“BİRAZ DA ACI VERECEKTİR”
Powell, “Daha yüksek faiz oranları, daha yavaş büyüme ve daha yumuşak iş gücü piyasası şartları enflasyonu düşürürken, hane halkları ve işletmelere biraz da acı verecektir” dedi.
Fiyat istikrarının tekrar sağlanamamasının çok daha büyük bir acı manasına geleceğini belirten Powell, fiyat istikrarının yine sağlanmasının muhtemelen bir müddet daha kısıtlayıcı siyaset duruşunun sürdürülmesini gerektireceğini aktardı. Powell, eylül toplantısındaki faiz kararının ise gelen bilgilerin toplamına ve gelişen görünüme bağlı olacağını söz etti.
Öte yandan, Atlanta Fed Lideri Raphael Bostic enflasyona ait gelen datalar doğrultusunda eylül ayında 50 baz puanlık faiz artışını destekleme eğilimi olduğunu belirtirken, siyaset faizinin yıl sonuna kadar yüzde 3,50-3,75 aralığına çıkarılması konusunda umutlu olduğunu kaydetti.
PATRİCK HARKER FAİZLER KONUSUNDA EMİN DEĞİL
Philadelphia Fed Lideri Patrick Harker da Fed’in derin bir resesyonu ve ağır işsizliği tetiklemeden enflasyonu düşürebileceğine inandığını kaydederek, faizlerin daha ne kadar yüksek kalması gerektiğinden ise emin olmadığını aktardı.
Cleveland Fed Lideri Loretta Mester faiz oranlarının yüzde 4’ün üzerine yükseltilmesi gerektiğini düşündüğünü ve Powell’ın Fed’in enflasyonu düşürme kararlılığı hakkında “güçlü bir mesaj” verdiğine inandığını tabir etti.
Söz konusu gelişmelerle para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed’in eylülde yüzde 61 ihtimalle 75 baz puan, yüzde 39 ihtimalle 50 baz puan faiz artıracağı iddia ediliyor.
ABD iktisadının resesyona girebileceğine ait işaretler ise güçlenmeyi sürdürdü.
ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi ile 3 aylık hazine bonosu ortasındaki fark yaklaşık 19 baz puana gerilerken, Fed yayınladığı birtakım çalışmalarda 3 aylık hazine bonosu faizinin 10 yıllık tahvil faizini geçmesi halinde ülke iktisadının 6 ila 18 ay ortasında resesyona girebileceğini bildirmişti.
Brent petrolün varil fiyatı, haftayı yüzde 2,8 artışla 98 dolardan tamamlarken, altının ons fiyatı düşüş eğilimini ikinci haftaya taşıyarak yüzde 0,6 azalışla 1.736 dolara indi.
ABD’DE MAKROEKONOMİK BİLGİLER YATIRIMCILARIN ODAĞINA YERLEŞTİ
ABD’de hisse piyasaları bu hafta negatif bir seyir izlerken, yatırımcılar gelecek hafta cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi başta olmak açıklanacak makroekonomik bilgilere odaklandı.
Makroekonomik dataların ABD iktisadının gidişatına ait karışık sinyaller vermesi piyasalarda fiyatlamaları zorlaştırmaya devam ederken, gelecek hafta Fed yetkililerinin hafta boyunca yapacakları kelamla yönlendirmelerin de piyasaların istikameti üzerinde tesirli olması bekleniyor.
Bu hafta açıklanan bilgilere nazaran, ABD iktisadı, bu yılın ikinci çeyreğinde yüzde 0,6 ile beklenenden az daraldı.
Ülkede sağlam mal siparişleri, temmuzda bariz bir değişim göstermeyerek piyasa beklentilerinin altında kalırken, yeni konut satışları, temmuzda aylık yüzde 12,6 azalışla Ocak 2016’den bu yana, imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) de ağustosta aylık bazda 0,9 puan azalışla 51,3’e gerileyerek, Temmuz 2020’den bu yana en düşük düzeye indi.
Söz konusu gelişmelerle S&P 500 endeksi haftalık bazda yüzde 4,04, Nasdaq endeksi yüzde 4,44 ve Dow Jones endeksi yüzde 4,22 bedel kaybetti.
29 Ağustos ile başlayan haftanın bilgi takviminde, pazartesi Dallas Fed imalat aktivite endeksi, salı tüketici inanç endeksi, çarşamba ADP özel bölüm istihdam raporu, perşembe inşaat harcamaları ile ISM imalat sanayi PMI ve cuma işsizlik oranı, fabrika siparişleri ve güçlü mal siparişleri takip edilecek.
AVRUPA’DA RESESYON VE ENFLASYON İKİLEMİ GÜÇLENİYOR
Avrupa borsaları, bu hafta satıcılı bir seyir izlerken, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) gelecek toplantıda 75 baz puan faiz artışına gideceğine ait beklentiler güçleniyor.
Bölgede güç krizi ve güçlü kalmaya devam eden enflasyon ECB’nin siyaset alanını daraltmayı sürdürüyor. Hollanda’da eylül vadeli doğal gaz kontratı 340 avroyu test ederken, artan güç maliyetlerinin ve arz sorunlarının üretimi olumsuz etkilemesinden tasa ediliyor.
Buna rağmen dün ECB’nin bilanço daraltmaya gidebileceğine yönelik haber akışı risk iştahını artırırken, banka yetkilileri hususa ait bir açıklamada bulunmadı.
Hafta içinde Almanya Merkez Bankası (Bundesbank), ülke iktisadında bir resesyon mümkünlüğünün giderek arttığını ve enflasyonun sonbaharda yüzde 10 ile çift haneye ulaşabileceğini bildirdi.
Bölgede açıklanan datalara nazaran, Avro Bölgesi’nde de imalat sanayi PMI ağustosta 49,7’ye gerileyerek 26 ayın en düşük düzeyini görürken, hizmet bölümü PMI da 1 puanlık düşüşle 50,2’ye indi.
Almanya’da Gayrisafi Yurt içi Hasıla (GSYH) ikinci çeyrekte çeyreklik yüzde 0,1, yıllık yüzde 1,7 büyürken, Ifo beklentiler endeksi 80’te sabit kaldı.
Avro/dolar paritesi bu hafta 0,9901 ile Aralık 2002’den bu yana en düşük düzeye inerken, haftayı yüzde 0,7 azalışla 0,9964’ten tamamladı.
Bu hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 1,63, Almanya’da DAX endeksi yüzde 4,23, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,68 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 2,84 geriledi.
Gelecek hafta salı Euro bölgesinde tüketici inanç endeksi ve Almanya’da Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), çarşamba Almanya’da işsizlik ve Avro Bölgesi’nde iddiası TÜFE, perşembe bölge genelinde imalat sanayi PMI ve Avro Bölgesi’nde işsizlik ile cuma Avro Bölgesi’nde Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) bilgileri takip edilecek.
Asya’da hisse piyasaları Hong Kong hariç geriledi
Asya tarafında da hisse piyasaları bu hafta Hong Kong borsası hariç negatif bir seyir izlerken, bölgede resesyon telaşı güçleniyor.
Bölgede tedarik zinciri sorunlarını tetikleyen elektrik kesintileri ekonomilere yönelik korkuları artırdı. Bu durum karşısında Çinli yetkililer güneş gücüne yönelik yatırımları teşvik etmek için harekete geçerken, Japonya’nın da yeni jenerasyon nükleer santrallerin geliştirilmesi ve inşası için davet yapmayı planladığı bildirildi.
Hafta içinde Çin Merkez Bankası (PBoC), referans kredi faiz oranını 5 baz puan azaltarak yüzde 3,65’e çekti. 5 yıllık referans kredi faiz oranını da 15 baz puan azaltarak yüzde 4,3’e indiren banka, böylece emlak piyasası borçlanmalarında maliyeti düşürdü.
PBoC’nin 50 baz puanlık bir mecburî karşılık indirimine daha gitmesi bekleniyor. Öte yandan Çinli yetkililer her ne kadar ekonomiyi desteklemek için çok teşviklere muhtaçlık duyulmadığını belirtseler de ülkede istihdamı genişletmek ve iş piyasası istikrarını güçlendirmek için mali, nakdî ve endüstriyel siyasetlere odaklanılacağı bildirildi.
Bölgede açıklanan makroekonomik datalara nazaran, Japonya’da imalat PMI 51’e gerilerken, Tokyo TÜFE yüzde 2,9’a yükselerek beklentileri aştı.
Söz konusu gelişmelerle haftalık bazda Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 1, Çin’de Şangay bileşik endeksi yüzde 0,67 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,44 bedel kaybederken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 2,01 yükseldi.
29 Ağustos ile başlayan haftanın bilgi takviminde salı Japonya’da işsizlik, çarşamba Japonya’da sanayi üretimi ile Çin’de imalat sanayi ve hizmet dalı PMI bilgileri takip edilecek.
Yurt içinde gözler büyüme verisine çevrildi
Yurt içinde bu hafta Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi rekor üzerine rekor kırarken, gelecek hafta gözler çarşamba günü açıklanacak 2. çeyrek GSYH verisine çevrildi.
AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistler, GSYH’nin 2022 yılının 2. çeyreğinde yüzde 7,3 artmasını öngörüyor.
Bu hafta Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi yüzde 4,17 artışla 3.146,10 puana yükselerek haftalık kapanış rekoru kırarken, gördüğü en yüksek seviyeyi de 3.188,07’ye çıkardı. Dolar/TL haftalık bazda yüzde 0,34 bedel kazanarak 18,1643’e yükseldi.
Analistler, BIST 100 endeksinde teknik açıdan 3.190 ve 3.250 düzeylerinin direnç, 3.100 ve 3.050 puanın dayanak olarak takip edileceğini kaydetti.
Gelecek hafta yurt içinde pazartesi dış ticaret istikrarı ve ekonomik inanç endeksi ile perşembe imalat sanayi PMI verisi takip edilecek. Borsa İstanbul salı günü 30 Ağustos Zafer Bayramı nedeniyle kapalı olacak.