Türkiye piyasalarının kapanışının akabinde gelecek ABD Merkez Bankası (Fed) faiz kararı öncesinde iç gündemde Mayıs ayı bütçe bilgileri, konut satışları ve Cumhurbaşkanı Tayyip Erdoğan’ın TBMM küme toplantısı konuşması takip edilecek.
TCMB’nin ay sonunda uygulamaya başlayacağı yabancı para mevduat karşılığı tahvil tutma zaruriliği ile 10 yıllık gösterge tahvil getirisinde 700 baz puana ulaşan düşüş yaşarken sürecin bankacılık bölümüne tesiri izleniyor.
Analistler kamuyu döviz sonrası tahvil piyasasında da “belirleyici” role getiren kararların bankacılık dalında enflasyon ve faiz risklerini artabiliceğinden telaşlı.
Karar sonrası Hazine dün yılbaşından beri talep görmeyen sabit kuponlu 5 yıl vadeli tahvil ihalesi ile 26 milyar TL rekor borçlanmaya gitti. İhaleye ayrıyeten tüm yıl yaşanan düşük taleplerin bilakis rekor talep geldi.
FED GLOBAL PİYASALARDA ANA GÜNDEM
Fed’in bugün ne kadar agresif faiz artırımına gideceği global piyasaların ana gündem hususu. Fed’in 75 baz puan artırımla faiz oranını yüzde 1.5 ile yüzde 1.75 ortasına yükseltmesi beklenirken kimi yatırımcılar, agresif sıkılaşmanın iktisatta küçülmeye yol açacağından tasa ediyorlar.
Fed faizi bu oranda faiz artırırsa, 1994’ten bu yana gerçekleştirdiği en büyük artırımı gerçekleştirmiş olacak. Yatırımcılar, ABD faizinin yıl sonuna kadar yüzde 3.75 ile yüzde 4 ortasına yükseleceğini fiyatlamaya başladılar.
Dolar endeksi dün gece gördüğü 20 yılın tepesinde tuturken tüm bu gelişmeler dolar/TL’de de üst istikametli baskı oluşturuyor. TL’de ayrıyeten uygulanan iktisat siyasetleri ile döviz muhtaçlığının artıyor olması da bir öteki kaygı kaynağı.
Bankacılar hükümetin geçen hafta Perşembe gününden beri açıklanan adımlardan döviz kaynağı yaratma ihtimali bulunan yurt dışı yerleşikler için tahsisli swap enstrümanı ise başka tutarak takip ediyor. Kalan uygulamalar yeni döviz kaynağı yaratma ihtimali içermiyor.
Yurt dışı yerleşiklerin, belirlenecek alanlarda kullanılmak üzere TL cinsi varlıklara erişim imkanının genişletilmesine yönelik uygulama yurtdışından yeni döviz kaynağı yaratıp yaratamayacağı açısından takip ediyor. Uygulama şimdi başlamadı.
Dolar/TL, bu adımların akabinde 17 etrafında iki istikametli dalgalandı fakat 17 düzeyinin altında kalıcı olamadı. Kur bu sabah saat 0844’te 17.2600/17.2835 düzeyinde süreç gördü.
Türkiye’nin beş yıllık CDS’leri 850 baz puana yaklaşırken bankacılar mevcut CDS oranlarının Hazine’nin döviz cinsi dış borçlar için üçte bir oranında “iflas olasılığına” işaret ettiğini ve 5 yıllık borçlanma maliyetinin yüzde 11 üzerinde yer aldığına dikkat çekiyorlar. Hazine’nin bu maliyetle borçlanmayı tercih edip etmeyeceği de piyasalarda takip edilen bir mevzu.