Yeni haftada birçok merkez bankasının faiz toplantısı bulunurken; en değerlisi ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz kararı ve iç piyasalar için TCMB’nin faiz kararı olarak öne çıkıyor. Pekala iki merkez bankası faiz artırımına gidecek mi? Piyasanın beklentisi ne? Altın fiyatları faiz kararından nasıl etkilenecek? İşte karşılığı…
FED’İN FAİZ KARARI NE OLUR, BEKLENTİLER NEDİR?
İnfo Yatırım Genel Müdür Yardımcısı Tuna Çetinkaya milliyet.com.tr’ye yaptığı açıklamada şu tabirleri kullandı: “Beklentimiz 75 baz puan artış yapması formunda. Piyasanın da bu istikamette bir öngörüsü var. Aslında ‘bu ay daha ölçülü bir geçiş olur mu?’ diye görüşler vardı ancak son gelen enflasyon verisi yeniden ibreyi şahin tavra yanlışsız çevirdi.
FAİZ KARARI ÖNCESİ PİYASALADA DURUM NE?
Enflasyon verisiyle birlikte riskli varlıklardan yine dolara bir yönelim oldu. Altın da bu sebepten dolayı dolar karşısında tekrar paha kaybeden varlıklardan biri oldu.
Endeksler, riskli varlıklar, kripto piyasası çabucak hemen her yerde yatırımcılar dolara geçiş için bu varlıklarda satışı tercih etti.
Fed’in burada atacağı adımdan sonra önümüzdeki periyot için vereceği sinyaller sonrasındaki fiyatlamaları belirleyecek.
‘100 BAZ PUAN İHTİMALİ BASKI KURUYOR’
75 beklentisi olmasına karşın 100 baz puan ihtimali de bir baskı kuruyor. Fed çoklukla önden yüklemeli faiz artırımlarını seviyor. İşi sıkı tutup enflasyonu daha süratli denetim altına alabilmek için ‘bu periyotta 100 baz puan artırıma sarfiyat mi?’ beklentisine sahip olanlar var.
Bu baskıyı artırmaktadır. Lakin piyasanın geneli 75 baz puana geçip şahin tavırlı açıklamalarla piyasayı destekleyeceğini öngörüyor.
FED FAİZ KARARI SONRASI ALTIN FİYATLARINDA TARAF NE OLUR?
Eğer beklenildiği üzere 75 baz puan artış olursa altın fiyatlarında bunun fiyatladığını düşündüğümüzden tesiri nötr olacaktır. Şayet sürpriz bir 100 baz puan artış görürsek altındaki geri çekilme biraz daha hızlanabilir.
ONS ALTINDA BU DÜZEYLERE DİKKAT
Her iki durumda da düzey olarak 1635 değerli bir takviye olarak takip edilebilir. Fiyatlamanın olumluya dönmesi durumunda 1680 üzerinde gerçekleşen dengelenme önümüzdeki periyotta kayıpları kapatmak için biraz daha umutlandırabilir.
ALTINDA YIL SONUNDA TARAF NE OLUR?
Fed’in sıkılaştırma sürecine devam edecek olması burada baskıyı hissettirecek. Faiz artışları gelen verilerin paralelinde bu biçimde giderse yıl sonuna yanlışsız istikametin üst dönmesi biraz güç gözüküyor. Alım için daha alt düzeyler fırsat olabilir lakin bu durumu Fed’in sıkılaştırma sürecinde vites küçültmesi değiştirebilir.
Jeopolitik gelişmelerin de altın üzerindeki oluşan baskıda hissesi var. Burada da Rusya, Avrupa ve ABD gerginliği bir taraftan Tayvan-Çin gelişmeleri yakından takip edilmesi gereken öbür ögelerdir.
‘GRAM ALTINDA 1000 LİRANIN ALTI KRİTİK’
Gram altında durum dolar/TL’nin takviye olmasıyla onstaki kayıp kadar sert hissedilmiyor. Önümüzdeki periyotta TCMB’nin faiz siyasetleri yeniden genişlemeci olarak devam ettiği sürece bu takviye devam edecek üzere duruyor. Ons altına göre kayıplar kısıtlı olsa da burada da 1000 TL’nin altındaki fiyatlamalar yeniden düşüş için kritiktir.
Hem ons hem de dolar tarafındaki rahatlamanın gram altını 1000 TL’nin üzerine atmasıyla burada daha inançlı bir alana geçiş mümkün.
1000 TL’NİN ALTI ALIM İÇİN FIRSAT MIDIR?
Burada da 970 lira düzeyleri dayanak olarak gözüküyor. Bu noktalara yaklaşımlar altın yatırımcısı için bir fırsata dönüşebilir fakat belirttiğimiz tüm gelişmelerin olumsuz olması durumunda burada 940 TL’yi ziyan kes olarak takip etmek faydalı olacaktır.
TCMB’NİN FAİZ KARARI NE OLUR?
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın da evvelki faiz indiriminden sonra bu ay değişikliğe gitmeyerek pas geçmesi beklentisi tekrar ağır basıyor. Biz de kurum olarak bir değişiklik yapmasını beklemiyoruz. Fakat geçen ay olduğu üzere bir sürpriz olması durumunda doların üst hareketlenmesi kaçınılmaz olur. Pas geçmesi durumunda ise TL karşısında başka para ünitelerinin çok etkilenmeyeceğini bekliyoruz.”
PİYASALARDA TCMB’NİN FAİZ TAHMİNİ
Merkez Bankası faiz kararı, 22 Eylül Perşembe günü saat 14.00’te açıklanacak. Piyasalarda faiz kararının sabit bırakılması iddia edilirken, birtakım kurumlar ise 50 baz puan indirim bekliyor.
DİKKAT ÇEKEN ALTIN ANALİZİ
Öte yandan IKON Menkul tarafından yapılan altın tahlilinde ise şu tabirlere yer verildi: “Ons Altın, geçtiğimiz Cuma günü 1657’den gerçekleştirdiği reaksiyon sonrası, bir gün evvel kırdığı ve hayli değerli olan 1680 düzeyine reaksiyon vermişti. Dün yeni hafta itibariyle 1680/1657 ortasında kalmaya devam eden fiyatlar, Asya seansında 1680’e yakın olmayı sürdürüyor. Gün içi hareketlerde 1680’nin üzerinde bir tutunma olur ve üzerinde günlük mum kapanışı yaşanırsa, sarı metalde tekrar alıcı reaksiyonları yaşanabilir ve 1729 düzeyi gündeme gelebilir. Bunu dikkatlice izlemek gerekecek. 1680’nin altında kalındığı sürece güçlü satış baskısı sarı metal için varlığını koruyor olacaktır. Dayanaklar: 1667 – 1657 – 1645// Dirençler: 1680 – 1697 – 1710”